Zum ersten Mal wird die Europäische Investitionskonferenz des CFA-Instituts vollständig online abgehalten. Mit interaktiven Sitzungen, in denen die wichtigsten Themen an den Finanzmärkten analysiert werden, ist die Konferenz ein Muss für Portfoliomanager, Analysten, CIOs und CEOs. Begleiten Sie uns vom 17. bis 18. November 2020.

Stephanie Gibaud hatte nicht vor, sich in eine Kontroverse einzumischen. “Sie wachen nicht eines Morgens auf und sagen:” Nun, ich werde ein Whistleblower “, erklärte sie auf der Europäischen Investitionskonferenz des CFA-Instituts 2018.

Aber Gibaud verbrachte Jahre damit, ihren Arbeitgeber dazu zu bringen, internes Fehlverhalten zu bekämpfen, und sammelte schließlich Informationen, um den Aufsichtsbehörden dabei zu helfen, ein Steuerhinterziehungsverfahren in Höhe von 6 Milliarden US-Dollar gegen die UBS Group AG einzuleiten.

“Dieses Wort, Whistleblower, ist so negativ”, sagte sie. “Es ist wirklich wie radioaktiv, wenn jemand sagt, er oder sie sei ein Whistleblower.”

Auf der Konferenz diskutierte Gibaud mit Peter Massey-Cook, Regionalleiter für Ethik bei State Street, und Josina Kamerling, Leiterin für Regulierungsarbeit für Europa, den Nahen Osten und Afrika (EMEA) am CFA-Institut, um die damit verbundenen Risiken und Chancen zu erörtern in Whistleblowing. Massey-Cook, der es vorzieht, den Begriff „Whistleblower“ zu vermeiden, sagte, dass State Street ein „Speak Up“ -Programm verabschiedet habe, um seine Organisationskultur zu verbessern.

Trotz der negativen Wahrnehmung von Whistleblowing sind ethisch denkende Mitarbeiter eine wichtige Kraft für positive Veränderungen. Interne Programme – wenn sie gut strukturiert und verwaltet sind – ermöglichen es den Menschen, kleinere Probleme zu kennzeichnen, bevor sie zu größeren Problemen werden. Ohne sie können Unternehmen eine tief verwurzelte Korruptionskultur entwickeln, die jahrelange Klagen, Geldstrafen in Millionenhöhe und Schlimmeres mit sich bringt.

Massey-Cook erklärte, dass manche Menschen sich zu eingeschüchtert fühlen können, um ihre Organisation zu alarmieren, wenn etwas schief geht. “Wir sind fest verdrahtet, um nicht zu sprechen”, sagte er. “Das Gefühl des Groupthink, die Tendenz zur Anpassung, die Kultur des Gehorsams, die Tendenz, den Boten zu erschießen.”

“Um sich zu äußern, ist viel Mut erforderlich”, sagte Massey-Cook. Aus diesem Grund hält er eine Kombination aus Bildung und soliden internen Berichterstattungsprogrammen für notwendig. “Umso wichtiger ist es, dass wir diese Anstrengungen unternehmen, um die Menschen wirklich zu ermutigen, und dass es als das Richtige angesehen wird”, sagte er.

Kamerling war sich einig über die Wichtigkeit des Sprechens und die damit verbundenen Schwierigkeiten. Führungskräfte in der Finanzbranche erkennen die Bedeutung ethischen Verhaltens an, aber es gibt eine erhebliche Lücke zwischen dieser Überzeugung und der Branchenpraxis.

“Es ist diese feine Linie über die Flexibilität und das Verhalten in einer Gruppe, und Sie folgen den Dingen, ohne darüber nachzudenken”, sagte sie.

Mitarbeiter, die motiviert sind, ihre Organisation zu verbessern, können es auch schwierig haben, ihre Kollegen dazu zu bringen, zu verstehen, warum sie versuchen, Dinge zu ändern. Nachdem sie Gibauds Geschichte gehört hatte, fasste Kamerling ihren Zwang zusammen, sich zu äußern. “Sie fühlten sich besorgt um die Firma”, sagte sie. „Sie fühlten sich besorgt um die Kunden. Das hat dich angetrieben. “

Gibaud stellte fest, dass ihre Bemühungen nicht erwünscht waren, und sie wurde heftig kritisiert, nachdem sie ihr Unternehmen gebeten hatte, die Einhaltung der französischen Steuergesetze zu überprüfen. Gibaud wurde jahrelang als qualifizierter Fachmann angesehen, aber sie sagte, dass sie Beschwerden über ihre Leistung hörte, sobald sie ihre Informationen mit Vorgesetzten teilte. Sie sagte: “Sie fangen plötzlich an, wie ein fünfbeiniges Schaf zu sein.”

Ein Pariser Arbeitsgericht erklärte später, Gibaud habe Mobbing erlebt, weil er sich geweigert hatte, Dokumente zu vernichten, die für die Steueruntersuchung relevant gewesen sein könnten.

Die meisten Mitarbeiter befürchten, dass sie ähnliche Vergeltungsmaßnahmen für das Sprechen erfahren, und Entscheidungen, sich dem Status Quo zu widersetzen, werden nicht leichtfertig getroffen. Massey-Cook sagte: “Es erfordert ein großes Gefühl des Engagements und den Wunsch, das Richtige für die sprechende Person zu tun.”

Sowohl Gibaud als auch Massey-Cook waren sich einig, dass monetäre Anreize es diesen Personen nicht leichter machen würden, sich zu melden.

“Ich bin dagegen”, sagte Gibaud. “Du stehst nicht auf, um belohnt zu werden.”

“Ich bin bei Stephanie”, sagte Massey-Cook. “Ich denke, es gibt auch Hinweise darauf, dass sich die Berechnung der Menschen ändert, wenn Sie diese monetären Anreize setzen.” Anstatt auf das bestmögliche Ergebnis hinzuarbeiten, können Einzelpersonen selektiv Informationen austauschen, um die größte persönliche Belohnung zu erhalten.

Es könnte an der Zeit sein, die Idee, schlechtes Verhalten zu melden und die Art und Weise, wie Whistleblower wahrgenommen werden, neu zu brandmarken. “Ich denke, es geht um Kommunikation und darum, dass die Leute den Nutzen des Whistleblowing sehen”, sagte Massey-Cook. “Und sie nicht als Verräter zu sehen.”

Der Schlüssel liegt darin, dass Organisationen unterstützende Umgebungen entwickeln, in denen die Menschen darauf vertrauen können, dass sie sich ohne Angst vor Repressalien zu Wort melden können.

“Wir möchten, dass die Leute Ideen und Bedenken vorbringen”, sagte Massey-Cook. “Auf diese Weise erzielen wir die richtigen Ergebnisse.”

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf dem Blog der European Investment Conference des CFA Institute.

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Alle Beiträge sind die Meinung des Autors. Als solche sollten sie weder als Anlageberatung ausgelegt werden, noch spiegeln die geäußerten Meinungen notwendigerweise die Ansichten des CFA-Instituts oder des Arbeitgebers des Autors wider.

Bildnachweis: © Getty Images / thomas-bethge

Peter M. J. Gross

Peter M.J. Gross ist ein Spezialist für Online-Inhalte für das CFA Institute, wo er Blogs für die Jahreskonferenz des CFA Institute, die European Investment Conference und die Middle East Investment Conference verwaltet hat. Zuvor arbeitete er bei Hampton Roads Publishing Company und bei MFS Investment Management. Die Artikel von Herrn Gross wurden von Enterprising Investor, City A. M., Seeking Alpha und The Hook veröffentlicht, und seine Arbeit wurde von Real Clear Markets hervorgehoben. Er hat einen BA-Abschluss vom Connecticut College.