Am Montag, dem 19. Oktober 1987, stürzten die Aktienmärkte weltweit ab

Es begann in Hongkong und breitete sich nach Europa aus. Der Dow Jones fiel innerhalb weniger Stunden um über 22%.

Am Black Monday arbeitete Larry Fink bei First Boston. Vielleicht veranlasste ihn der Verlust von 100 Millionen Dollar des Bankgeldes unter seiner Aufsicht, mit sieben Kollegen eine eigene Firma zu gründen.

Ziel von BlackRock war es, institutionellen Kunden Asset-Management-Dienstleistungen aus Sicht des Risikomanagements anzubieten. Fink und seine Mitbegründer arbeiteten in einem einzigen Büro mit einer Kreditlinie von 5 Millionen US-Dollar und erhöhten ihr verwaltetes Vermögen (AUM) bis Ende 2017 auf über 6 Billionen US-Dollar. Damit war BlackRock der größte Vermögensverwalter der Welt.

Heute ist BlackRock an fast beteiligt jedes börsennotierte Unternehmen in den Vereinigten Staaten und auf der ganzen Welt. Die Bestände erstrecken sich auf Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Rohstoffe, Hedgefonds und darüber hinaus.

Werden Cryptoassets ähnliche Erfolgsgeschichten sehen?

Das Erfolgsgeheimnis von BlackRock ist sicherlich kluges Unternehmertum und teilweise Zufall – zur richtigen Zeit am richtigen Ort zu sein. Aber AladdinDas Asset-Liability- und Debt- und Derivative-Investment-Netzwerk von BlackRock ist ebenfalls ein wichtiger Faktor. Die Software integriert Portfoliomanagement, Handel, Compliance, Betrieb und Risikoüberwachung in einen konsistenten Prozess, der dieselben Daten gemeinsam nutzt. Aladdin kümmert sich um 18 Billionen Dollar in Vermögenswerten, einschließlich der von BlackRock. Das sind ungefähr 7% des weltweiten Finanzvermögens. Aladdin begann als internes Risikomanagement-Tool von BlackRock. Sein Erfolg beruht darauf, die Komplexität zu erfassen, die andere nicht erfassen konnten.

Die inspirierte Anwendung von Technologie und Algorithmen ist das Herzstück dieses Wettbewerbsvorteils.

„In Krisenzeiten steigen neue Experten an die Spitze. Die größten Unternehmen im Investment Management wurden heute von ein paar Leuten in einer Wohnung gegründet. “ – – Fabio Federici, CEO, Base58 Capital

Cryptoassets stecken als Klasse noch in den Kinderschuhen. Risikokapital zum Beispiel hatte Zuflüsse von 84 Milliarden US-Dollar und Hedge Funds wuchsen um 59 Milliarden US-Dollar im Vergleich dazu hatten 250 Kryptofonds eine Gesamt-AUM von 5 Milliarden US-Dollar Stand April 2018. Die meisten dieser Fonds bieten keinen institutionellen Anlegerschutz, sodass das große Geld bis zur Reifung der Regulierungs- und Anlageinfrastruktur am Rande bleibt.

Ein Teil dessen, was es schwierig macht, in Kryptoassets zu investieren, ist ihre Marktfragmentierung. Es gibt fast 200 Krypto-Börsen. Das behindert die Ausführung des Handels, die Liquidität und historische Daten. Unabhängig davon sind Cryptoasset-Manager Technologieunternehmer, da sie sonst die Anlageklasse nicht verstehen würden. Sie werden Lösungen finden, die ihnen die Technologie und die Daten in den Griff bekommen. Dies erfordert jedoch intelligente Systeme, die skalierbar sind, um das gesamte Anlageuniversum zu berücksichtigen und Tools und Daten für Risikomanagement, Berichterstattung, Compliance und neue Vorschriften zu vereinheitlichen.

Was wird der BlackRock der Kryptowährungen sein und woher kommt der nächste Aladdin? Wer weiß?

Die Folgen des Schwarzen Montags zeigen, dass in volatilen Zeiten neue Marktführer entstehen. Sie finden Lösungen für Probleme, die für die traditionellen Spieler zu komplex sind, um sie zu verstehen.

BlackRock erwartet, seine Dominanz zu nutzen und 30% ihres Gesamtumsatzes erwirtschaften in fünf Jahren mit Aladdin und ähnlichen technischen Produkten.

Stellen Sie sich vor, Sie hätten zu Beginn in BlackRock investiert.

Anfängliche Münzangebote (ICOs) gab es damals noch nicht, aber die Performance eines hypothetischen BlackRock-Tokens könnte mit der der Währungen mit den größten Marktkapitalisierungen heute mithalten.

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