Oof, geht jeder VC, der viele Fintech-Wetten gemacht hat

Visum und Plaid haben heute Nachmittag ihre Vereinbarung gekündigt und damit die Übernahme des datenorientierten Fintech-API-Startups durch den Konsumentenkreditgiganten beendet.

Der Deal im Wert von 5,3 Milliarden US-Dollar zum Zeitpunkt seiner Bekanntgabe brach erstmals am 13. Januar 2020 oder vor fast einem Jahr auf den Tag. Das Justizministerium reichte jedoch im November 2020 Klage ein, um den Deal zu blockieren, und argumentierte, dass die Kombination “eine entstehende Wettbewerbsbedrohung beseitigen würde, die wahrscheinlich zu erheblichen Einsparungen und innovativeren Online-Debitdiensten für Händler und Verbraucher führen würde”.

Zu der Zeit argumentierte Visa, dass der Standpunkt der Regierung “fehlerhaft” sei.

Heute haben die beiden Unternehmen jedoch bestätigt, dass der Deal offiziell abgeschlossen ist. In einer Pressemitteilung schrieb Visa, dass es den Deal letztendlich hätte ausführen können, aber dass „langwierige und komplexe Rechtsstreitigkeiten“ viel Zeit in Anspruch nehmen würden, um das Problem zu lösen.

Mit anderen Worten, es wurde alles zu schwer.

Plaid war in seinen eigenen Notizen etwas optimistischer und schrieb, dass es im letzten Jahr “einen beispiellosen Anstieg der Nachfrage nach den von Plaid betriebenen Diensten” gegeben habe. Angesichts des Fintech-Booms im Jahr 2020, als die Verbraucher zu kostenlosen Aktienhandels-Apps und Neobanken strömten, ist es nicht überraschend, dass Plaid im vergangenen Jahr ein Wachstum verzeichnete. Schließlich befindet sich das Produkt von Plaid zwischen Verbrauchern und Fintech-Unternehmen. Wenn diese Parteien also mehr Transaktionen ausführen würden, würde das API-Startup wahrscheinlich mehr Nachfrage nach eigenen Angeboten sehen.

TechCrunch wandte sich an Plaid, um sich zu seinen Plänen als unabhängiges Unternehmen zu äußern, und fragte, wie schnell es im Jahr 2020 gewachsen sei. Aktualisieren: Plaid antwortete auf TechCrunch und stellte fest, dass das Kundenwachstum im Jahr 2020 60% betrug und mehr als 4.000 Kunden erreichte. Wenn wir davon ausgehen, dass die Kundenbindung bei den Kunden sogar moderat bleibt, könnte Plaid im vergangenen Jahr prozentual dreistellig gewachsen sein.

Während der Visa-Plaid-Deal nur eine einzige Transaktion war, ist seine Versenkung kein gutes Zeichen für andere Fintech-Startups und Einhörner, die einen Ausstieg aus einem wohlhabenden Amtsinhaber in Betracht gezogen haben könnten. Mit anderen Worten, das Justizministerium hat möglicherweise die Chancen von M & A-Exits für eine Reihe von Startups mit Fintech-Schwerpunkt unterboten oder zumindest mehr Skittishness um diesen möglichen Exit-Pfad geschaffen.

In diesem Fall könnten die erwarteten Exit-Bewertungen für Fintech-Upstarts fallen. Dies könnte sowohl die auf Fintech ausgerichtete Risikokapitalaktivität als auch den Preis beeinträchtigen, zu dem Startups in der Nische Mittel beschaffen können. Wenn der Visa-Plaid-Deal ein großer Segen für Fintech-Unternehmen war, die ihn als Wegweiser nutzten, um Geld bei neuen, höheren Bewertungen zu sammeln, könnte sich auch das Gegenteil als wahr erweisen.