Was ist Integrität?

Aus Wikipedia:

„Das Wort Integrität hat sich aus dem lateinischen Adjektiv Integer entwickelt und bedeutet ganz oder vollständig. Integrität ist in diesem Zusammenhang das innere Gefühl der „Ganzheitlichkeit“, das sich aus Eigenschaften wie Ehrlichkeit und Beständigkeit des Charakters ergibt. Als solches kann man beurteilen, dass andere „Integrität haben“, sofern sie gemäß den Werten, Überzeugungen und Prinzipien handeln, die sie zu vertreten behaupten. “

Wie kann persönliche Integrität den Geschäftserfolg beeinflussen?

Kim Shannon, CFA, ist Präsident und Co-Chief Investment Officer (CIO) von Sionna Investment Managers in Toronto. Das größte Geschäftsrisiko von Shannon ist ein perfektes Beispiel für integres Führen und zeigt auch, wie Integrität in verschiedenen Geschmacksrichtungen auftritt. Manchmal geht es um Ethik; Manchmal kann es um fairen Umgang zwischen Geschäftspartnern gehen:

„Als ich meine eigene Firma gründete, war das größte Risiko, das wir eingegangen sind, die Entlassung unseres Gründungskunden, den wir in Bezug auf Investmentfonds unterberatet haben: Sie machten 90% unserer Einnahmen aus. Nach einer erfolgreichen Reihe von Jahren mit solider Outperformance und deutlichem Vermögenszuwachs forderten sie eine Senkung der Gebühren um 40% von unserem ursprünglichen Vertrag. Die vorgeschlagene Gebühr wäre die niedrigste in der Branche gewesen und angesichts der Qualität der Rückgabe und der Verkaufsunterstützung unangemessen. Nachdem wir das Problem mit unserem Vorstand besprochen hatten, stellten wir fest, dass sie nicht in gutem Glauben als langfristige Geschäftspartner agierten, und wir entschieden, dass wir besser dran sind, unsere Beziehung zu ihnen abzubrechen. Zwei Wochen später boten sie an, zum ursprünglichen Vertrag zurückzukehren, aber wir lehnten ab, da wir bereits eine neue Verpflichtung eingegangen waren. Ich habe die Firma persönlich über ein Jahr lang finanziert und wir haben alle unsere Mitarbeiter behalten.

„Heute sind wir zu 50% Eigentümer unserer Investmentfonds und teilen alle Einnahmen, Ausgaben und Gewinne. Kein Kunde repräsentiert mehr als 15% unseres Geschäfts, und unser Geschäft besteht hauptsächlich aus institutionellen Beziehungen. Jetzt haben wir mit etwas mehr als 5 Milliarden US-Dollar AUM den höchsten AUM aller von Frauen geführten Vermögensunternehmen in Kanada, mehr als die Hälfte unserer Portfoliomanager sind Frauen, und drei Viertel unseres Führungsteams sind Frauen. Nach den Industrienormen sind rund 10% der Portfoliomanager und Führungskräfte Frauen. “

Offensichtlich kann sich diese Art von Integrität sowohl in Bezug auf das Geld als auch in Bezug auf die Beseitigung des Ungleichgewichts zwischen den Geschlechtern im Finanzbereich auszahlen.

Warum muss sich die Finanzbranche um Integrität kümmern?

Rob Lake ist der Gründer von Authentic Investor, einer in London ansässigen Beratungsfirma. Lake erklärt, warum Integrität ein entscheidender Bestandteil der heutigen Investitionsentscheidungen sein muss:

„Integrität für einen Investmentprofi bedeutet jetzt, den Auswirkungen unserer Investitionstätigkeit – Klimawandel, Menschenrechte, Vielfalt – die gesamte Agenda der ESG und die UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung volle Aufmerksamkeit zu widmen. Hilft ein Portfolio beispielsweise dabei, die globalen Treibhausgasemissionen zu reduzieren oder zu erhöhen? Wir haben jetzt immer ausgefeiltere Methoden, um dies zu messen: Zum Beispiel können wir berechnen, wie viele Tonnen CO2 eine bestimmte Investition erzeugt oder spart. Und wir haben immer mehr Beweise dafür, dass Investitionen mit diesem Objektiv überlegene finanzielle Renditen erzielen.

„Hier geht es wirklich darum Zweck – Warum investieren wir und für wen? Ich finde in meiner Beratungstätigkeit, dass dies eine Frage ist, mit der sich immer mehr Anleger und Vermögensverwalter beschäftigen möchten. Wir wollen Werte für Investitionen und Finanzen zulässig und sichtbar machen. Menschen zu befähigen, ihren Zweck und ihre Werte mit ihrer Arbeit in Einklang zu bringen; die Finanzkultur zu verändern. “

Der heutige Fokus auf Integrität und Zweck zwingt die Finanzindustrie dazu, neu zu definieren, wie sie aussehen muss.

Warum müssen sich unsere Finanzkennzahlen weiterentwickeln?

Marlene Nørgaard Carolus ist die Geschäftsführerin von MyBanker in Dänemark. Nørgaard hat kürzlich einen mutigen Karrierewechsel vollzogen und von einer Führungsposition bei einer großen nordischen Bank zu MyBanker gewechselt – einem Fintech-Unternehmen mit dem Slogan: „Lassen Sie die Banken konkurrieren, um Sie als Kunden zu gewinnen.“ Hier geht es um “größeres Wohl” und “Zweck”. Sie hat eine klare Vorstellung davon, was die Zukunft für die Finanzindustrie bereithält.

„Meiner Meinung nach haben Finanzinstitute die institutionellen Aktionäre hinsichtlich der Kapitalrendite zufrieden gestellt. Dieser kurzsichtige Fokus auf einen zweistelligen ROI mag den Aktionären gefallen, hat jedoch dazu geführt, dass Mitarbeiter entlassen wurden und Kunden unglücklich waren für eine sehr lange Zeit. Banken und Wertpapierfirmen haben möglicherweise die sozialen Auswirkungen vergessen. Für wen leiten Sie die Bank?

„Früher haben Sie Ihrer Bank vertraut, dass sie Ihr Geld einzahlt und Ihnen Zinsen oder Dividenden zurückgibt. Heute weist die Bank Ihr Geld Hedge-Fonds oder Ähnlichem zu. Das ausschließliche Ziel ist es, so viel wie möglich vom Geld des Kunden zu profitieren. . . und die Kunden zahlen dafür. Mit dem aktuellen Modell ist es nicht möglich, Aktionäre, Kunden und Mitarbeiter gleichzeitig zufrieden zu stellen. Es ist ein Catch-22. “

Ist Return on Integrity die neue Metrik für die Geschäftsleistung?

Paul Ross ist der Direktor für den Nahen Osten von LONDON Advertising mit Sitz in Oman. Er ist auch mein Bruder. Ross glaubt, dass die Hauptaufgabe eines CEO heute darin besteht, Marke und Ruf aufzubauen:

„Der Kontext für Unternehmen, die mehr Wert auf Integrität legen, ist überzeugend. Die Regierungen bereiten uns nicht auf die Zukunft vor und haben weniger Vertrauen – insbesondere in den USA – und es wird erwartet, dass Unternehmen in einigen der dringendsten Fragen der Gesellschaft führend sind.

„Eine starke Marke ist das wertvollste Kapital eines Unternehmens. Sie müssen nur die Verbraucher fragen. Laut den Befragten im Edelman Trust Barometer besteht die Hauptaufgabe eines CEO darin, sicherzustellen, dass sein Unternehmen vertrauenswürdig ist. Mit anderen Worten, die Verbraucher glauben, dass die Hauptaufgabe Ihres CEO darin besteht, Marke und Ruf aufzubauen. Und Return on Integrity kann dazu beitragen, die Funktionsweise von Unternehmen neu zu definieren.

“Es ist kein Marketinggeheimnis, dass Integrität eine entscheidende Rolle beim Aufbau von Beziehungen zu Verbrauchern spielt – und dies führt indirekt zu finanzieller Leistung.”

Können wir den Return on Integrity berechnen?

Bisher war das Maß für den Ruf einer Marke einfach der Aktienkurs. Unabhängig davon, ob Sie einer auf Integrität ausgerichteten Werbekampagne wie den jüngsten Initiativen von Nike und Gillette persönlich zugestimmt haben, war die Börse der einzige offizielle Richter.

Was hält die Zukunft bereit?

Laut Nørgaard:

„Wir sehen einen Paradigmenwechsel, bei dem Millennials, Frauen und Unternehmer jetzt Integrität schätzen. Sie wollen etwas anderes als ihre Banken und in der Gesellschaft. Wenn Sie an Integrität glauben, erzielen Sie möglicherweise keinen zweistelligen ROI – Sie würden sich über einen ROI von 4% bis 6% freuen.

„Finanzinstitute werden nach Ethik bewertet. Was wäre, wenn Sie wüssten, dass ein Unternehmen als Return on Integrity den höchsten ROI-Rang hat? Wären Sie nicht viel mehr daran interessiert, ihre Aktien zu kaufen? Das Konzept der Integrität sollte für jedes Finanzinstitut die Nummer 1 sein. “

Return on Integrity ist der neue ROI.

Unabhängig davon, ob es darum geht, mit persönlicher Ethik oder dem Ruf einer Unternehmensmarke zu führen, wird Return on Integrity die neue Metrik für die finanzielle Leistung sein. Wichtig ist, dass die beiden ROIs nicht unausgerichtet sein müssen.

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Alle Beiträge sind die Meinung des Autors. Als solche sollten sie weder als Anlageberatung ausgelegt werden, noch spiegeln die geäußerten Meinungen notwendigerweise die Ansichten des CFA-Instituts oder des Arbeitgebers des Autors wider.

Bildnachweis: © Getty Images / kmlmtz66

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Barbara Stewart, CFA

Barbara Stewart, CFA, ist Forscherin und Autorin zum Thema Frauen und Finanzen. Am 8. März 2020 veröffentlichte sie den 10. Teil ihrer Monografienreihe „Rich Thinking“. Stewart nutzt ihre eigenen Forschungsfähigkeiten, um als Executive Interviewer auf Projektbasis für globale Finanzinstitute zu arbeiten, die ein tieferes Verständnis erlangen möchten ihre wichtigsten Stakeholder, sowohl Frauen als auch Männer. Sie ist ein häufiger Interviewgast in Fernsehen, Radio und Print und Kolumnistin für Golden Girl Finance. Stewart ist Mitglied des Beirats von Kensington Capital Partners Limited in Toronto. Alle Forschungsergebnisse von Stewart sind über Barbara Stewart verfügbar.