Vin Lingathoti ist Partner bei Cambridge Innovation Capital, wo er sich auf Technologieinvestitionen konzentriert. Vin ist ein Software-Ingenieur mit Hintergrundwissen und hat mehr als ein Jahrzehnt im Silicon Valley mit Technologieunternehmen zusammengearbeitet. Bevor er zu CIC kam, leitete er Risikoinvestitionen und Akquisitionen für Cisco Systems in London und San Jose.

Als tief Tech-Investor Ich habe oft bemerkt, dass Deep-Tech-Startups einen anderen Entwicklungszyklus durchlaufen als ein typisches B2B- oder B2C-Unternehmen.

Dementsprechend sind die Herausforderungen auf dem Weg unterschiedlich – die Kommerzialisierung ist tendenziell komplexer und die Gründer müssen häufig anders vorgehen.

Deep-Tech-Unternehmen basieren normalerweise auf einer neuartigen Technologie, die erhebliche Fortschritte gegenüber bestehenden Lösungen auf dem Markt bietet. oft schaffen sie neue Märkte, die es noch nicht gibt. Um diese Technologien vom „Labor zum Markt“ zu bringen, ist erhebliches Kapital erforderlich, das ein viel höheres Risiko birgt als eine durchschnittliche Risikoinvestition.

Die Mehrheit der VCs ist oft überrascht, wie komplex der Aufbau eines erfolgreichen Deep-Tech-Unternehmens ist.

In der Regel ist das zugrunde liegende geistige Eigentum (IP) eines Deep-Tech-Unternehmens einzigartig und schwer wiederherzustellen, was zu einem erheblichen Wettbewerbsvorteil führt.

Hohes Risiko, hohe Belohnung

Da die meisten Deep-Tech-Unternehmen auf einer grundlegend neuen und unbewiesenen Technologie basieren, tragen sie ein höheres Risiko. In der Regel wurde die Technologie in einem Labor oder einem Forschungszentrum getestet, und die frühen Ergebnisse werden daher häufig in einer kontrollierten Umgebung abgeleitet. Infolgedessen werden Gründer beim Bau eines Produkts wahrscheinlich auf technische Herausforderungen stoßen und das Technologierisiko erst später im Prozess beseitigen können.

Zum Vergleich: Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Marktplatz für Gebrauchtwagen baut, ist das Technologierisiko nahezu Null. Deep-Tech-Unternehmen haben die Fähigkeit, mit wenig Wettbewerb neue Märkte zu schaffen, vorhandene Technologien zu ersetzen und gleichzeitig eine Branche grundlegend zu verändern.

Microsoft, Nvidia, ARM, Intel und Google waren am Anfang allesamt Deep-Tech-Startups. Diese Unternehmen benötigen fast immer höheres Kapital, tragen ein höheres Risiko und haben eine längere Zeit, um eine Kapitalrendite zu erzielen.

Bei Erfolg könnten sie jedoch übergroße Renditen gegenüber einer durchschnittlichen Risikoinvestition erzielen.

Technologie-erster Ansatz

Ein offensichtlicher, aber grundlegender Unterschied zu Deep-Tech-Unternehmen ist ihr technologischer Ansatz. In der Regel hat der Gründer im Rahmen seiner Promotion eine neuartige Technologie oder IP entwickelt. Diplomarbeit oder Postdoc-Arbeit und ist auf der Suche nach einem realen Problem, das es lösen kann. Die meisten Startups wählen im Allgemeinen ein bestehendes Problem in einem Markt aus, den sie gut kennen, und entwickeln ein Produkt, das dieses Problem löst, und sie haben ein klares Gespür für das Problem, das sie lösen müssen.

Deep-Tech-Unternehmer verfolgen den umgekehrten Ansatz und leiden häufig unter SISP (einer Lösung auf der Suche nach einem Problem), wie Y Combinator es nennt. Gründer müssen sich dessen bewusst sein und bereit sein, auf der Grundlage von Markt- und Kundenfeedback zu schwenken und neu zu drehen. Investoren sollten darauf vorbereitet sein, bevor sie das Unternehmen unterstützen, und die Gründer bei der Bewältigung der Herausforderungen beim Aufbau eines erfolgreichen Deep-Tech-Unternehmens unterstützen.